存款掛牌利率跌破2%——銀行大額存單還香嗎

　　10月18日，工商銀行、建設(shè)銀行等國有六大行宣布對存款掛牌利率進(jìn)行調(diào)整。此次下調(diào)之后，國有六大行存款掛牌利率均跌破2%。這是國有大行今年以來第二次調(diào)整，也是2022年9月以來第六次對存款掛牌利率進(jìn)行集中下調(diào)。隨后，多家中小銀行陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)存款掛牌利率，與國有大行的存款利差不斷縮小。

　　與此同時，大額存單等特色存款產(chǎn)品利率也順勢走低，進(jìn)入“1”字頭時代。曾經(jīng)作為商業(yè)銀行攬儲利器的大額存單，如今還香嗎？記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士。

　　利率密集下調(diào)

　　記者近日走訪了北京地區(qū)的工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行，不少銀行客戶經(jīng)理表示，3年期大額存單的利率已降至2%以下，而5年期大額存單產(chǎn)品則相對較少。

　　融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文表示，大額存單是銀行面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，雖然與普通存款相比，其起購金額較高，但期限多樣，包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年等，而且部分大額存單可以在二級市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，這意味著投資者在持有期間如果需要提前變現(xiàn)，可以通過市場交易將存單賣出，產(chǎn)品的流動性較高。

　　此前，一些股份制銀行和民營銀行的大額存單雖然額度有限，但利率較高，對不少儲戶具有較強(qiáng)吸引力。不過，目前在售的大額存單利率基本已降至2%以下。中國銀行研究院研究員李一帆表示，各銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)對利率進(jìn)行不同程度調(diào)整，不同銀行大額存單利率定價存在差異。

　　融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，2024年8月份，發(fā)行的大額存單3個月期平均利率為1.615%，6個月期平均利率為1.805%，1年期平均利率為1.911%，2年期平均利率為2.119%，3年期平均利率為2.427%。和7月相比，大額存單各期限平均利率均下跌，3個月跌幅為4.8個基點(diǎn)，6個月跌幅為6.5個基點(diǎn)，1年期跌幅為9.9個基點(diǎn)，2年期跌幅為14.9個基點(diǎn)，3年期跌幅為9.3個基點(diǎn)。

　　北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會黨委書記兼會長許澤瑋指出，大額存單利率經(jīng)歷多輪下調(diào)，多家銀行的大額存單利率已基本處于“1”字頭，部分股份制銀行和民營銀行雖仍保留“2”字頭產(chǎn)品，但整體數(shù)量較少，“3”字頭產(chǎn)品十分稀缺。

　　收益利差縮小

　　總體來看，今年銀行調(diào)降存款利率達(dá)到高峰期，這使得存款利率整體下調(diào)，且中長期存款利率降幅更大；農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行3年期、5年期定期存款掛牌利率下調(diào)幅度更大，個別銀行降幅最高達(dá)到80個基點(diǎn)。

　　記者10月份查詢工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行官網(wǎng)，顯示1年期、2年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別下調(diào)至1.1%、1.2%、1.5%、1.55%，定期存款利率均下調(diào)25個基點(diǎn)，調(diào)整幅度較大。

　　大額存單利率通常高于定期存款利率。然而隨著存款利率的下調(diào)，銀行的大額存單利率也出現(xiàn)了下調(diào)，并且和定期存款利率趨于一致，使得二者之間的收益利差在縮小。

　　目前，大額存單利率與去年相比普遍下行。比如，工商銀行在售的2024年大額存單產(chǎn)品，起存20萬元，6個月、1年期、2年期、3年期利率分別為1.35%、1.45%、1.45%、1.9%，支持部分提前支取和轉(zhuǎn)讓。建設(shè)銀行在售的起存20萬元的大額存單，6個月和1年期的利率分別為1.35%和1.45%，銷售日期截止到今年年底，且沒有利率高于2%的存單。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼表示，由于市場競爭、客戶定位、負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素的不同，各銀行調(diào)整存款利率的節(jié)奏和幅度各異。為吸引客戶，部分銀行提高了普通定期存款利率，重點(diǎn)調(diào)整大額存單、定期存款、協(xié)定存款等產(chǎn)品發(fā)行計劃（包括壓縮發(fā)行規(guī)模、暫停部分產(chǎn)品等）。

　　此外，記者了解到，目前市場上的大額存單轉(zhuǎn)讓交易并不活躍，利率降低后熱度大不如前。專家指出，這主要是由于利率下行帶來的影響以及存款市場競爭加劇所致。

　　還有不少銀行的定期存款與大額存單的利差并不大，部分產(chǎn)品更是與普通定期存款利率基本對齊，不少儲戶青睞定期存款。許澤瑋表示，定期存款由于安全性高、收益穩(wěn)定、靈活性強(qiáng)、門檻較低等特點(diǎn)，受到儲戶的歡迎。大額存單雖然曾經(jīng)被視為攬儲利器，但眼下其優(yōu)勢已經(jīng)不明顯。

　　商業(yè)銀行應(yīng)該如何優(yōu)化攬儲舉措？專家表示，在低利率時代的市場競爭中，商業(yè)銀行一味提高實(shí)際利率不可持續(xù)，需要采取其他激勵措施來吸引和保留存款。因此，在負(fù)債端，要規(guī)范存款定價，避免無序競爭，合理控制高息存款產(chǎn)品，減少負(fù)債成本，通過提供個性化產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，增強(qiáng)客戶黏性，減少存款流失；在資產(chǎn)端，可通過調(diào)整資產(chǎn)配置增加高收益資產(chǎn)比重，比如增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)以提高資產(chǎn)端收益率。

　　還有下降空間

　　隨著大額存單等特定高息存款產(chǎn)品利率的降低，銀行正在優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以緩解經(jīng)營壓力。在此背景下，大額存單利率是否會進(jìn)一步下行？

　　董希淼認(rèn)為，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大。為壓降資金成本、減緩息差縮窄的壓力，商業(yè)銀行還將繼續(xù)下調(diào)存款利率。因此，大額存單利率也將隨著存款利率的下降而下降，且下降速度可能會更快。

　　投資者應(yīng)如何優(yōu)化資產(chǎn)配置？許澤瑋表示，隨著金融市場的不斷發(fā)展和投資者風(fēng)險意識的增強(qiáng)，投資者對大額存單的需求也在發(fā)生變化。一些投資者不再盲目追求高收益，而是根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力、財務(wù)狀況以及生活目標(biāo)來制定合理的理財規(guī)劃。他們可能更傾向于選擇流動性更好、收益率相對較高的其他投資產(chǎn)品，如互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等。

　　董希淼建議投資者降低對投資收益的預(yù)期，平衡好風(fēng)險和收益的關(guān)系來綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，應(yīng)承擔(dān)更高的風(fēng)險；如果不希望承擔(dān)較高的風(fēng)險，則應(yīng)接受較低的收益。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品；如果具有較強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，可以適當(dāng)增配股票、偏股型基金和黃金等投資產(chǎn)品。

　　有些投資者可能會在某個時期只看好某一類資產(chǎn)并全部投入，但這種做法風(fēng)險極大。因為一旦投資失敗，代價可能會非常大。理財魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來指出，在投資決策時，投資者需要綜合考慮風(fēng)險、收益、投資周期和資金流動性等多個因素?！胺稚⑼顿Y是更穩(wěn)健的策略，可以借助專業(yè)的投資工具和分析方法來降低投資風(fēng)險并提高投資收益?！痹陙碚f。 （經(jīng)濟(jì)日報記者 王寶會）